萬家基金楊坤：小盤風格占優(yōu)指數(shù)投資適合普通投資者參與行情

由上海金融與發(fā)展實驗室、財經、財經智庫聯(lián)合主辦的2023資本市場論壇于6月18日在上海舉行，本屆論壇的主題是《潮起千帆 誰立崢嶸》。在圓桌論壇“基金投資圓桌——數(shù)字中國，新能源，醫(yī)藥，新的熱點賽道在哪里”環(huán)節(jié)，萬家基金基金經理楊坤分享了心得與體會。今年從權益到FOF再到指數(shù)，小盤股表現(xiàn)均優(yōu)于大盤股，那么接下來小盤股還會繼續(xù)占據(jù)優(yōu)勢嗎？對指數(shù)研究頗有心得的楊坤認為，無論是在海外還是在A股市場，大小盤風格輪動都是非常普遍和鮮明存在的現(xiàn)象，對于今年小盤優(yōu)于大盤的現(xiàn)象，楊坤從長期和短期兩個邏輯方向分享了兩點看法。楊坤認為，轉型升級背景下，在傳統(tǒng)經濟增長模式難以為繼的背景下，市場尋求新的經濟增長或成長性的訴求下，相關的一些新興行業(yè)或新興的股票都會由小而大，在這種背景下容易出現(xiàn)小盤占優(yōu)的局面。這是偏長期的邏輯。在經歷了一些危機或增長乏力后，經濟再次走向復蘇的初期，往往容易出現(xiàn)小盤占優(yōu)的局面，比如疫情沖擊后、俄烏沖突、以及美聯(lián)儲各種各樣的事件，經濟由弱轉強的背景下，相關政策呵護比較充分，市場流動性比較充裕，往往容易出現(xiàn)小盤占優(yōu)的局面。這是偏短期的邏輯。結合當下宏觀背景和市場整體風格，楊坤看好的投資板塊是新能源領域和AI領域。新能源汽車發(fā)展未來有可能進入到智能化自動駕駛領域；AI領域下軟件相關行業(yè)以及硬件相關的設備方面，國家無論是在政策上還是精力上、研發(fā)上的投入都是非常巨大，國產替代空間廣闊?；谛”P股優(yōu)勢以及熱點板塊的投資來看，楊坤認為被動投資背后所強調的長期投資、價值投資和分散投資理念，非常適合廣大普通投資者不用做很多專業(yè)化研究以及精力過大的背景下，參與到資本市場。普通投資者通過分散投資方式可以減少承擔過大的投資風險，并且指數(shù)定期調整的模式可以不斷進行優(yōu)勝劣汰，很大程度上保證了指數(shù)能夠納入到成分股里面投資價值，反應到投資來說，就是價值投資的理念。楊坤建議，普通投資者要樹立長期投資的理念，形成一種定期參與資本市場的投資習慣，通過定投形式參與到市場當中，樹立長期投資避免追漲殺跌的投資方式，不僅有利于個人資產增值，也有利于A股市場健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。