芯片公司已經成為華爾街當之無愧的寵兒。本周AMD和Arm在公布了強勁的財報后股價都出現飆升。英偉達財報尚未公布，但其市值幾乎逼近亞馬遜。 Arm當地時間2月8日美股收盤時股價暴漲48%，市值超過1160億美元，預期市盈率接近90倍，是英偉達的兩倍還多。英偉達和AMD的市盈率分別為33倍和46倍。 目前軟銀仍持有Arm約90%的已發行股票，這意味著該公司持有的Arm股票價值一天內增加超過340億美元。 Arm財報顯示，第三財季營收8.24億美元，同比增長14%，凈利潤8700萬美元。Arm預計第四財季營收將達到8.5億至9億美元。該公司表示，由于人工智能需求，它正在開拓新市場，而且其主要的智能手機業務正在從低迷中復蘇。 Arm的主要商業模式為技術授權許可，公司財報顯示，其專利許可收入增長強勁，Arm的授權銷售額增長18%至3.54億美元；特許權使用費收入增長11%至4.7億美元。其中，Arm的最新指令集第九代核心芯片架構Arm v9特許權費用貢獻突出，占該公司特許權使用費的15%。 從蘋果到微軟、亞馬遜，Arm的客戶幾乎涵蓋整個科技行業。該公司在投資者信中表示：“Arm繼續在云服務器和汽車等增長市場中獲得市場份額，這推動了新的特許權使用費增長。” 目前來看，AI芯片并不是Arm的主營業務。雖然Arm進行了一些AI芯片的開發，但其技術主要圍繞CPU，這與英偉達和AMD圍繞GPU開發AI芯片不同。 不過，Arm在財報電話會上強調了其技術與GPU的協同效應。Arm首席執行官Rene Hass在與分析師的電話會議上提到了英偉達的Grace Hopper 200芯片。他稱，該芯片結合了英偉達的H100芯片以及采用Arm Neoverse設計架構的CPU。 根據Arm對當前季度收入的預測，該公司的年增長率約為38%。相比之下，分析師預計英偉達本季度及下一季度的增長率將會大幅增長200%；而AMD的增速要更慢，預計到今年下半年之前都將保持在個位數。 軟銀是Arm股價飆升背后最大的受益者。該公司曾尋求以400億美元的價格將Arm出售給英偉達，但這項交易受阻。如今Arm上市后市值已突破千億美元，它也成為軟銀旗下最重要的資產。 軟銀周四表示，其愿景基金在最近一個季度實現了40億美元的收益。該公司首席財務官Yoshimitsu Goto還稱，Arm是全球人工智能發展的最大貢獻者，他將軟銀的投資組合稱為“以人工智能為中心的投資組合”。值班編輯：Ziang