手機(jī)廠商“內(nèi)卷”：消費(fèi)者獲得512GB內(nèi)存自由，主要靠上游勒緊褲腰帶

消費(fèi)者不愿意換手機(jī)了。有數(shù)據(jù)顯示，在2022年，消費(fèi)者的手機(jī)換機(jī)周期將長達(dá)43個月，達(dá)到歷史最高水平；同時，中國智能手機(jī)市場全年出貨量約2.86億臺，同比下降13.2%，創(chuàng)有史以來最大降幅。在消費(fèi)者的換機(jī)需求驟減后，手機(jī)廠商們開始在內(nèi)存上“內(nèi)卷”。今年以來，手機(jī)廠商先后推出512GB甚至1TB內(nèi)存配置的中端手機(jī)，紛紛打出如“內(nèi)存自由”等標(biāo)語，定價卻在彼此的價格戰(zhàn)中越打越低，直接打到了2000元-3000元區(qū)間。紅星資本局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，手機(jī)廠商敢在內(nèi)存上打價格戰(zhàn)不是無的放矢，而是全靠中、上游的存儲晶圓原廠、存儲器生產(chǎn)廠家勒緊褲腰帶。手機(jī)廠商大打價格戰(zhàn)512GB配置手機(jī)降價至三千元以下兩家手機(jī)廠商正面杠上了。今年2月初，一加發(fā)布新款手機(jī)一加Ace 2，號稱要“全面普及16GB”。其中，16GB+512GB配置的定價為3499元，16GB+256GB的定價為3099元，12GB+256GB的定價直接下探至2799元。2月13日，在一加Ace 2正式發(fā)售當(dāng)天，小米集團(tuán)（01810.HK）旗下品牌Redmi也采取了行動。微博認(rèn)證為“小米集團(tuán)合伙人、總裁、國際部總裁、Redmi品牌總經(jīng)理”的盧偉冰在微博宣布，從2月13日10點(diǎn)起，Redmi K60全面開啟“512GB普及風(fēng)暴”（指下調(diào)512GB配置售價）。紅星資本局注意到，Redmi K60所有512GB配置的版本降價300元。其中，16GB+512GB配置降至3299元，而12GB+512GB配置突破3000元大關(guān)，直降至2999元。當(dāng)天，兩大品牌的掌門人也在微博上隔空互嗆。盧偉冰稱，“有同事提醒我說，最近有友商在高調(diào)打價格戰(zhàn)，K60開啟512GB普及風(fēng)暴可能會被說成‘被逼降價’，會不會有點(diǎn)尷尬？我說，這怎么會尷尬。如果有友商從此真心一直跟進(jìn)，說明我們一直在做一件大家認(rèn)為正確但很難的事情。歡迎更多友商入局！”↑截圖自微博一加中國區(qū)總裁李杰隨后也在微博上表示，“就像我說的‘一加Ace 2會倒逼友商降價’，同時我也說了‘產(chǎn)品不好降價也沒用’。我們歡迎大家跟進(jìn)，并且是真誠地跟進(jìn)，為所有的用戶全面普及旗艦體驗(yàn)！”↑截圖自微博在互嗆過后，兩家手機(jī)廠商繼續(xù)在大內(nèi)存手機(jī)上較勁，價格也越打越低。3月7日，一加發(fā)布新款手機(jī)一加Ace 2V，主打“大內(nèi)存大存儲雙普及”，16GB+512GB配置的定價為2799元。3月28日，Redmi發(fā)布新款手機(jī)Note12 Turbo，主打“內(nèi)存自由”，16GB+1TB配置的定價為2599元。TechInsights研究副總監(jiān)吳怡雯告訴紅星資本局，“目前，消費(fèi)者換機(jī)周期的延長是手機(jī)廠商面臨的挑戰(zhàn)。”有調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2022年消費(fèi)者的換機(jī)周期長達(dá)43個月。吳怡雯認(rèn)為，在面臨消費(fèi)者換機(jī)周期延長挑戰(zhàn)的情況下，內(nèi)存容量不足往往是消費(fèi)者換機(jī)的重要原因，所以手機(jī)廠商加大了這方面的投入。誰給了手機(jī)廠商底氣？512GB內(nèi)存未來或成中端手機(jī)標(biāo)配事實(shí)上，手機(jī)廠商敢在內(nèi)存領(lǐng)域打價格戰(zhàn)，是有上游支撐的。紅星資本局了解到，NAND Flash和DRAM是兩種應(yīng)用最為廣泛的存儲產(chǎn)品，也應(yīng)用于手機(jī)之中。前者是數(shù)據(jù)型閃存芯片，后者是動態(tài)隨機(jī)存取存儲器。CFM閃存市場數(shù)據(jù)顯示，2022年初期，NAND Flash和DRAM的市場綜合價格指數(shù)均超過1000點(diǎn)。拉長到2022年全年來看，NAND Flash的市場綜合價格指數(shù)下跌41%，DRAM下跌35%。↑截圖自CFM閃存市場截至今年4月4日，NAND Flash的價格指數(shù)為488.80點(diǎn)，DRAM的價格指數(shù)為570.39點(diǎn)。以eMMC（128GB-5.1）類存儲產(chǎn)品（屬于NAND Flash）為例，CFM閃存數(shù)據(jù)顯示，2022年10月11日，其報價為8.5美元；到今年4月4日，該產(chǎn)品的報價降至5.3美元。某家生產(chǎn)銷售存儲產(chǎn)品公司的負(fù)責(zé)人李玲（化名）向紅星資本局表示，這一輪存儲產(chǎn)品降價從上游源頭開始，在市場供大于求的情況下，原材料的價格下跌，終端產(chǎn)品也需要去庫存，所以出現(xiàn)了降價銷售的情況。王峰（化名）所在的公司向vivo、OPPO等手機(jī)廠商供應(yīng)存儲產(chǎn)品，他也告訴紅星資本局，去年以來，他們公司下調(diào)了存儲產(chǎn)品的價格，因?yàn)槭袌鲂枨笤谙陆担医捣浅４蟆氢└嬖V紅星資本局，存儲產(chǎn)品的降價加快了512GB內(nèi)存向主流價格段滲透的速度。“我認(rèn)為其他國產(chǎn)安卓品牌也會跟進(jìn)（一加和Redmi）的。隨著競爭加劇、元器件成本的降低、以及用戶對大內(nèi)存需求的進(jìn)一步增加，512GB在未來很可能會成為2000-3000元手機(jī)的主流（配置）。”吳怡雯對紅星資本局說。紅星資本局注意到，在一加和Redmi后，realme真我手機(jī)的新款GT Neo5 SE將在4月10日正式開售。其中，16GB+1TB配置的定價為2599元，號稱“將滿級內(nèi)存越級到底！”“行業(yè)處于下行周期”上游有存儲原廠曾宣布減產(chǎn)或裁員存儲行業(yè)的市場變化可以從上市公司的財報中窺見端倪。專注于存儲應(yīng)用產(chǎn)品的上市公司江波龍（301308.SZ）同樣受到了影響。2022年，江波龍的營收同比下降14.55%至83.30億元，凈利潤同比下降92.81%至7280萬元。江波龍曾解釋稱，受宏觀不利因素影響，全球各主要國家經(jīng)濟(jì)增長乏力，以智能手機(jī)、PC等為代表的消費(fèi)電子需求下降，消費(fèi)類存儲市場量價齊跌。其中，由于存儲器單價明顯下降，江波龍對存在減值跡象的存貨計提的存貨跌價準(zhǔn)備1.62億元，確認(rèn)資產(chǎn)減值損失較2021年同比大幅增加。繼續(xù)往產(chǎn)業(yè)鏈上游追溯，存儲產(chǎn)品的上游為存儲晶圓原廠。據(jù)國金證券研究所整理數(shù)據(jù)，在2022年第三季度，全球存儲原廠庫存月數(shù)為5.1個月，高于2021年同期的3個月，且是連續(xù)五個季度上升。李玲所在的公司需要從頭部存儲晶圓原廠購入原材料，在她看來，這些存儲晶圓原廠的庫存量都比較大，而在市場的供需關(guān)系發(fā)生變化后（供過于求），整個行業(yè)都處于下行周期中。紅星資本局注意到，在這樣的市場環(huán)境下，有存儲晶圓原廠采取了減產(chǎn)、裁員等措施。比如，SK海力士（SKHynix）在2022年宣布將在2023年削減50%以上的資本支出，降低低利潤產(chǎn)品的產(chǎn)量，通過在一定時期內(nèi)保持投資和減產(chǎn)的趨勢，使市場的供需平衡正常化。另外，美光科技（Micron）也曾在2022年表示將DRAM和NAND晶圓產(chǎn)量削減約20%，還在今年2月擴(kuò)大裁員計劃，裁員比例從原本預(yù)計的10%調(diào)高到15%。↑截圖自江波龍財報，內(nèi)容來源于CFM閃存市場今年或?qū)⒂瓉硇袠I(yè)拐點(diǎn)國產(chǎn)化存儲產(chǎn)業(yè)鏈也迎來布局時刻王峰告訴紅星資本局，從目前的市場情況來看，各大存儲晶圓原廠積壓的庫存都比較大，預(yù)計今年上半年整個行業(yè)都處于“去庫存”階段。至于什么時候能消耗掉大量庫存，王峰認(rèn)為，這具體要看今年終端市場的需求恢復(fù)情況。國聯(lián)證券在研報中表示，存儲芯片具有較強(qiáng)的周期性，通常3-4年為一個周期。目前，本輪下行周期已接近兩年，且DRAM現(xiàn)貨及合約價格已接近上輪周期底部位置，“隨著各大存儲廠削減資本開支，我們預(yù)估存儲板塊或?qū)⒃?023年下半年迎來拐點(diǎn)。”王峰告訴紅星資本局，存儲器產(chǎn)品的價格存在波動。如果后期消費(fèi)者的需求增長，市場出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，產(chǎn)品的價格可能會出現(xiàn)上漲。紅星資本局注意到，目前頭部存儲晶圓原廠幾乎都是海外企業(yè)，但長江存儲科技有限責(zé)任公司、長鑫存儲技術(shù)有限公司（下稱“長江存儲”和“長鑫存儲”）等國產(chǎn)企業(yè)正在迎頭趕上。據(jù)市場咨詢機(jī)構(gòu)Omdia（IHS Markit）統(tǒng)計，2021年，三星電子、鎧俠、西部數(shù)據(jù)、SK海力士、美光、Solidigm在全球NAND Flash的市場份額共約為96.76%，三星電子、SK海力士、美光在全球DRAM的市場份額約為94.35%。李玲告訴紅星資本局，長江存儲和長鑫存儲也是他們公司的供應(yīng)商，具體向哪一家采購原材料一般是根據(jù)客戶的需求來，“有客戶要求所有的東西都要‘國產(chǎn)化’，那我們就會采購國內(nèi)的，從原材料到生產(chǎn)都在國內(nèi)進(jìn)行。”國盛證券在研報中表示，國產(chǎn)化存儲產(chǎn)業(yè)鏈迎來布局時刻， 2023年有望完成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)快速升級。紅星新聞記者 楊佩雯編輯 余冬梅