增量資金入場！機構自購、中證A50發布A股核心資產受青睞

21 世紀經濟報道記者 楊坪 深圳報道增量資金即將入場。近日，摩根士丹利A股基金（美股代碼：CAF）宣布董事會已批準一項招標要約，將以現金形式收購基金流通股份至多20%，價格將基于基金每股凈資產值（NAV）的98.5%。該招標要約將于2024年1月22日開始，并于2024年2月20日終止（除非延長）。無獨有偶。12 月 8 日，中證指數有限公司宣布，將于2024年1月2日正式發布中證A50指數。中證A50指數選取50只各行業市值最大的證券作為指數樣本，行業分布較為均衡，更全面刻畫各行業代表性龍頭上市公司證券的整體表現。前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，中證A50指數可以更全面反映各行業代表性上市公司證券的長期運行態勢，同時為市場帶來更多增量資金。摩根士丹利宣布自購根據三季報（截止10月31日）披露，摩根士丹利A股基金的管理資產規模為3.14億美元，而其最新在美股市場市值為2.58億美元。公司指出，如果實際基金價格高于基金每股凈資產值(NAV，指一只投資基金的總凈資產減去負債，然后除以基金的流通股份數量得到的值)，則不會進行招標要約。招標要約的其他條款和條件將在其發售材料中詳細說明，分發給基金的股東。該基金表示，將繼續維持股份回購計劃，以提高股東價值。自2023年6月23日開始實施計劃以來，基金已回購了其流通股份的0.38%。董事會定期監督計劃，作為其審查和考慮基金的溢價/折價歷史的一部分。基金只能在其認為將進一步實現計劃的前述目標的時間和數量購買其流通股份，但需經董事會審查，并受基金能否將資本收益和收入匯回中國的限制。值得一提的是，摩根士丹利A股基金是一家非多元化的封閉式管理投資公司，旨在通過在正常情況下將其至少80%的資產投資于上海和深圳證券交易所上市的中國公司的A股，實現資本增值。最新數據顯示，該基金前五大重倉股包括貴州茅臺(600519.SH) （7.87%持倉）、長江電力(600900.SH)（6.73%）、格力電器(000651.SZ)（6.7%）、招商銀行(600036.SH)（6.66%）、邁瑞醫療(300760.SZ)（5.34%）。在剛剛過去的前三季度，前述 A 股核心資產均取得了較好的業績增長。邁瑞醫療 2023年 1-9月實現營收273.04億元，同比增長17.20%；實現歸母凈利潤98.34億元，同比增長21.38%，前三季度的凈利潤超去年全年；格力電器前三季度營業收入1558.12億元，同比增長5.03%；歸屬上市公司股東的凈利潤200.92億元，同比增長9.77%。在業內人士看來，摩根士丹利此舉意味著持續看好中國市場，以及各大龍頭股的業績表現。A股估值遭到打壓也意味著性價比愈發凸顯，有望吸引更多資金流入，重獲市場信心。中證 A50發布引入增量資金與此同時，A 股市場也頻傳喜訊。近年來，隨著我國經濟由高速增長階段轉向高質量發展階段，經濟發展動力由要素、投資驅動轉向創新驅動，資本市場新經濟行業數量及權重顯著提升，同時涌現出一批優質大市值新經濟龍頭上市公司。為更全面反映各行業代表性上市公司證券的長期運行態勢，中證指數公司研究推出中證A50指數。中證A50指數選取50只各行業市值最大的證券作為指數樣本，以較新視角刻畫A股市場各行業代表性龍頭上市公司證券的整體表現。指數編制方法聚焦行業均衡，同時引入ESG可持續投資理念，從中證三級行業龍頭公司中選取50只最具代表性且符合互聯互通可投資范圍的上市公司證券作為指數樣本，便利境內外資金配置A股核心資產，持續倡導長期投資、價值投資理念。截至2023年11月底，中證A50指數樣本總市值為12.4萬億元，中位數約1580億元，共覆蓋30個中證二級行業以及50個中證三級行業。指數樣本整體基本面表現較為優秀，在ESG實踐方面具有良好的資本市場示范效應，近半數公司2022財年凈資產收益率位居同行業前10%，超過80%樣本ESG評級在A及以上。“A50橫跨滬深多個市場，具有代表性，而且中證A50是從各行業的龍頭上市公司中選擇市值最大的50只股票作為指數樣本，更具有行業龍頭的特征。A50指數的上市，一方面給相關的成分股帶來更多的增量資金，推動這些公司市值的增長；另一方面也吸引更多的資金，通過未來布局，盯住中證A50指數的指數基金或者ETF進入到資本市場，給資本市場帶來更多的增量資金。”楊德龍表示。