一、證券市場回顧同花順數據顯示，上周（2023年12月25日-12月29日），上證綜指周內上漲2.06%，收于2974.93點，最高2975.03點；深證成指周內上漲3.29%，收于9524.69點，最高9534.68點；創業板指周內上漲3.59%，收于1891.37點，最高1897.67點。北向資金由前一周的流出22.36億元轉變成流入186.7億元。在全球市場中，主要指數均上漲。納斯達克綜指上漲0.12%，道瓊斯工業指數上漲0.81%，標普500上漲0.32%。亞太地區，恒生指數上漲4.33%，日經225指數上漲0.89%。二、ETF市場表現1、股票型ETF整體市場表現2023年12月25日-12月29日，股票型ETF周度收益率中位數為2.81%。其中按照不同分類，規模指數中新經濟周度收益率最高，為4.46%；行業指數中香港醫藥周度收益率最高，為6.62%；策略指數中質量ETF周度收益率最高，為4.03%；風格指數中大成深證成長40ETF周度收益率最高，為4.46%；主題指數中國泰中證光伏產業ETF周度收益率最高，為6.71%。2、股票型ETF漲跌幅排行2023年12月25日-12月29日，股票型ETF漲幅最高的3支ETF及其收益率分別為：國泰中證光伏產業ETF(6.71%)、廣發中證光伏龍頭30ETF(6.71%)、光伏ETF(6.69%)。詳情見下表:2023年12月25日-12月29日，股票型ETF跌幅最大的3支ETF及其收益率分別為：華夏中證動漫游戲ETF(-0.89%)、國泰中證動漫游戲ETF(-0.87%)、游戲動漫(-0.79%)。詳情見下表:3、股票型ETF流動性流動性方面，2023年12月25日-12月29日，股票型ETF市場日均成交額增加9.5%，日均成交量增加20.5%，換手率減少0.02%。4、股票型ETF資金流向2023年12月25日-12月29日，股票型ETF資金流入最多的5支ETF及其流入金額分別為：華泰柏瑞滬深300ETF(流入151.36億元)、易方達滬深300ETF發起式(流入60.97億元)、華夏滬深300ETF(流入38.39億元)、華夏上證50ETF(流入31.77億元)、嘉實滬深300ETF(流入31.57億元)。詳情見下表:2023年12月25日-12月29日，股票型ETF資金流出最多的5支ETF及其流入金額分別為：華寶標普中國A股紅利機會ETF(流出2.95億元)、華夏創業板中盤200ETF(流出2.82億元)、國泰CES半導體芯片行業ETF(流出2.15億元)、富國中證軍工龍頭ETF(流出1.52億元)、國泰中證鋼鐵ETF(流出1.45億元)。詳情見下表:三、ETF融資融券情況2023年12月25日-12月29日，股票型ETF融資余額由前一周的504.027億元下降至413.535億元，融券余量由前一周的61.832億份下降至46.068億份。其中周內融資買入額最高的ETF為華夏上證科創板50成份ETF，買入總額為4.99億元；其中周內融券賣出量最高的ETF為華夏上證科創板50成份ETF，賣出總量為1.09億份。四、ETF存量市場情況2023年12月25日-12月29日，市場上存量ETF共計902只，其中股票型ETF730只，債券型ETF19只，貨幣型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF109只。基金規模方面，2023年12月25日-12月29日，ETF市場總規模達到20591.29億元，較前一周增加706.52億元。其中，股票型ETF為14621.76億元，債券型ETF為789.24億元，貨幣型ETF為2067.94億元，商品型ETF為306.77億元，跨境型ETF為2805.58億元。2023年12月25日-12月29日，股票型ETF的存量數量、規模分別占比整個ETF市場的80.9%、71.0%，股票型ETF為ETF市場上規模最大的種類。聚焦股票型ETF，總規模較前一周增加697.44億元。其中按照不同分類，規模指數中華泰柏瑞滬深300ETF周度基金規模增幅最高，為151.36億元；行業指數中易方達滬深300醫藥ETF周度基金規模增幅最高，為5.84億元；策略指數中招商中證紅利ETF周度基金規模增幅最高，為3.44億元；風格指數中華夏創成長ETF周度基金規模增幅最高，為2.56億元；主題指數中光伏ETF周度基金規模增幅最高，為7.69億元。五、ETF發行與成立2023年12月25日-12月29日，無新ETF發行；有4只新ETF成立,為:匯添富國證港股通創新藥ETF、平安中證2000增強策略ETF、嘉實上證科創板生物醫藥ETF、嘉實標普生物科技精選行業ETF(QDII)。六、機構點睛1. 中郵證券：光伏產業盈利端有望觸底回升中郵證券認為，2023年年中以來，光伏產業供給端全面轉向寬松，伴隨價格回落，各環節盈利持續收縮，按照現貨價格推算，一體化（除硅料）基本陷入虧損狀態，市場各主體參與者對產能過剩已達成共識。截止2023年底各環節名義產能均達到TW級別，對應2024年約600GW組件需求過剩明顯，但光伏向N型轉型的過程中也將加速落后產能出清，如硅料端低致密料占比、高成本產能，電池端老舊PERC產能，拉晶端小尺寸爐臺。伴隨低效產能出清，產業鏈各環節競爭格局有望迎來優化，盈利端有望觸底回升。2. 中原證券：短期光伏行業二級市場反彈持續性仍可期待中原證券認為，本輪光伏板塊個股調整幅度巨大，市場走勢充分反映產能過剩、裝機增速放緩、基金贖回等因素。短期鈣鈦礦電池和BC電池技術有所突破，但大規模商業應用仍需時日。考慮到新增產能供給情況，預計行業仍將處于洗牌過程，供需改善仍需時日。短期光伏行業二級市場走勢呈超跌反彈態勢，反彈持續性仍可期待。提升行業投資評級至“強于大市”評級，建議中長期關注制造端龍頭企業和技術創新領域。