科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市工作啟動(dòng)，科創(chuàng)板首個(gè)場內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理工具要來了

科創(chuàng)50ETF期權(quán)將推出，這是科創(chuàng)板首個(gè)場內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，也是全面注冊制背景下首次推出的股票期權(quán)新品種。5月12日，證監(jiān)會(huì)宣布啟動(dòng)上交所科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市工作。上交所表示，將在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下認(rèn)真做好科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市準(zhǔn)備。截至5月12日，科創(chuàng)板已有上市公司522家，總市值達(dá)6.38萬億元。上交所首批四只科創(chuàng)50ETF于2020年上市，目前已有10只科創(chuàng)50ETF，基金總規(guī)模約900億元。科創(chuàng)50ETF跟蹤的上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)(000688)聚焦于科創(chuàng)板成長性好的高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的一批龍頭公司。“目前科創(chuàng)板尚缺少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，上交所根據(jù)市場需求積極推動(dòng)科創(chuàng)50ETF期權(quán)新產(chǎn)品研發(fā)，將其作為完善科創(chuàng)板配套產(chǎn)品體系、提升科創(chuàng)板吸引力和流動(dòng)性、推進(jìn)科創(chuàng)板做市商制度功能發(fā)揮、持續(xù)發(fā)揮科創(chuàng)板改革先行先試示范引領(lǐng)作用的重要舉措。”上交所稱，上市科創(chuàng)50ETF期權(quán)，可有效滿足科創(chuàng)板投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需要。證監(jiān)會(huì)也表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)是我國首只基于科創(chuàng)50指數(shù)的場內(nèi)期權(quán)品種，科技創(chuàng)新特色鮮明，與現(xiàn)有ETF期權(quán)品種形成良好互補(bǔ)。上市科創(chuàng)50ETF期權(quán)，有利于吸引長期資金配置科創(chuàng)板，激發(fā)科創(chuàng)板創(chuàng)新活力，滿足多元化的交易和風(fēng)險(xiǎn)管理需求，有助于繼續(xù)發(fā)揮好科創(chuàng)板改革先行先試的示范引領(lǐng)作用，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。自2015年開展股票期權(quán)試點(diǎn)以來，上交所先后推出上證50ETF期權(quán)（2015年2月上市）、滬深300ETF期權(quán)（2019年12月上市）和中證500ETF期權(quán)（2022年9月上市），主要聚焦于主板股票。此次期權(quán)標(biāo)的科創(chuàng)50ETF聚焦于科創(chuàng)板股票，是上交所對科創(chuàng)板產(chǎn)品體系的一大重要補(bǔ)充。上交所表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)作為寬基類ETF期權(quán)產(chǎn)品，將總體沿用前期的風(fēng)控措施，并根據(jù)科創(chuàng)板股票漲跌幅設(shè)置對科創(chuàng)50ETF期權(quán)漲跌幅參數(shù)適應(yīng)性調(diào)整為20%，相關(guān)措施在創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)已有實(shí)踐。后續(xù)，上交所將在目前行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防控和市場監(jiān)管措施的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步做好風(fēng)險(xiǎn)研判，全面加強(qiáng)市場監(jiān)管，確保新產(chǎn)品平穩(wěn)上市。“推出科創(chuàng)50ETF期權(quán)，將進(jìn)一步豐富科創(chuàng)板投資策略，完善科創(chuàng)板風(fēng)險(xiǎn)管理手段，為投資者分享科創(chuàng)企業(yè)高速成長的紅利提供便利。”有機(jī)構(gòu)投資者稱。他同時(shí)稱，一方面，推出科創(chuàng)50ETF期權(quán)將有利于提高科創(chuàng)板市場的流動(dòng)性，同時(shí)將有效提高科創(chuàng)板現(xiàn)貨市場定價(jià)效率，有助于平抑科創(chuàng)板現(xiàn)貨市場波動(dòng)；另一方面，科創(chuàng)50ETF期權(quán)可以為科創(chuàng)板做市商提供有效風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，降低做市商存貨風(fēng)險(xiǎn)，更好發(fā)揮科創(chuàng)板做市商功能，從而進(jìn)一步提高科創(chuàng)板的流動(dòng)性和定價(jià)效率。“在參與市場新品種交易的同時(shí)，投資者也需要注意，由于期權(quán)產(chǎn)品具有一定的杠桿，是相對復(fù)雜的衍生產(chǎn)品，同時(shí)科創(chuàng)板也具有一定投資者適當(dāng)性要求，個(gè)人投資者應(yīng)理性參與，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，樹立正確的投資理念，根據(jù)自身判斷審慎做出獨(dú)立投資決定。”上述機(jī)構(gòu)人士提示稱。自2015年2月開展股票期權(quán)試點(diǎn)以來，證監(jiān)會(huì)組織滬深交易所先后上市了7只ETF期權(quán)。證監(jiān)會(huì)表示，科創(chuàng)50ETF期權(quán)上市后，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，并根據(jù)市場運(yùn)行情況改進(jìn)優(yōu)化，確保科創(chuàng)50ETF期權(quán)穩(wěn)健運(yùn)行。上交所也表示，將在中國證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，會(huì)同市場各方扎實(shí)做好各項(xiàng)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備工作，保障科創(chuàng)50ETF期權(quán)平穩(wěn)上市。